Groupements forestiers d’investissement : misez sur la forêt

Acheter une parcelle de forêt en direct n’est pas un acte facile. Surtout, cet investissement requiert une mise de fonds très importante. On estime qu’une forêt pour être exploitée dans des conditions économiques viables doit mesurer au moins 50 hectares, soit un investissement minimal d’environ 500 000 €. Une solution beaucoup plus simple et moins risquée consiste à souscrire des parts de groupements forestiers de dernière génération, les Groupements forestiers d’investissement (GFI). Tout d’abord, le prix de leurs parts est plus accessible, de quelques milliers ou dizaine de milliers d’euros pour les plus chères. Ensuite, ces sociétés civiles acquièrent différents massifs situés dans différentes régions et disposent donc d’un patrimoine arboricole composé de plusieurs essences. Un facteur essentiel pour limiter les risques : lissage de la variation des prix des différentes espèces de bois sur le marché ; dilution des risques phytosanitaires liée à une essence particulière ; diversification des zones géographiques atténuant les effets économiques désastreux des tempêtes locales ou des incendies d’été fréquents dans les zones méditerranéennes.

Un actif de diversification non corrélé aux marchés financiers

Ces placements sont destinés à des clients en quête d’actifs de diversification de long terme au risque limité (niveau 3 sur l’échelle de risque de 1 à 7 déterminée par l’Autorité des marchés financiers - AMF). Les GFI répondent aux attentes des investisseurs souhaitant réserver une part de leur patrimoine à un actif tangible, non corrélé aux marchés financiers. Ce placement répond, par ailleurs, parfaitement aux motivations écologiques de certains clients. Formidable poumon vert capteur de CO2, la forêt française en absorbe 50 millions de tonnes par an, soit environ 15 % des gaz à effet de serre émis dans l’Hexagone. Leur rendement n’a rien de séduisant : environ 1 % par an. Son intérêt financier est ailleurs. Ce placement exige de la patience pour compter sur une plus-value à la revente grâce à l’augmentation du prix de la part. Ces 20 dernières années, le prix de l’hectare a, en effet, progressé de 3 % par an en moyenne.

Des avantages fiscaux séduisants

En outre, la souscription de parts de GFI offre des avantages fiscaux attractifs. Une souscription en 2022 permet une réduction d’impôt sur le revenu de l’investissement dans une nouvelle PME. Son taux est 25 % sur un montant maximal pris en compte de 50 000 € pour une personne seule et de 100 000 € pour un couple, soit des réductions d’impôt maximales respectives de 12 500 et 25 000 €. En contrepartie, les parts doivent être conservées au moins 5 ans et le GFI répondre à certaines obligations. Pour les GFI non éligibles à ce dispositif, la réduction d'Impôt est de 18 %, mais s’appliquent sur des montants beaucoup plus faibles : 5 700 € pour un célibataire et 11 400 € pour un couple (soit des réductions respectives de 1 026 € et 2 052 €), en contrepartie d'une durée de conservation minimale de 8 ans et demi. Par ailleurs, les GFI profitent d’un abattement de 75 % et n’entrent donc dans le patrimoine taxable à l’impôt sur la fortune immobilière (IFI) qu’à hauteur de 25 % de leur valeur, sans plafonnement. L’exonération d’IFI est possible sous condition que le contribuable et les membres de son foyer fiscal détiennent moins de 10 % du capital et des droits de vote dans le GFI, et que celui-ci réponde à certaines exigences. À vérifier avec votre banquier.  

Un bon outil dans un objectif de transmission

Enfin, les parts de GFI peuvent être souscrites dans l’objectif principal de préparer la transmission de son patrimoine. En effet, un abattement de 75 % s’applique également en cas de donation ou de succession, les droits de mutation à régler au Fisc ne portant que sur 25 % du prix des parts.

© Alexandre Roman – Uni-Médias – mars 2022